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私募股权基金的优缺点是什么,老钱庄帮您介绍

2020-01-12 作者:寓见公寓ewin棋牌手机游戏中心网
私募股权基金的优缺点是什么,老钱庄帮您介绍

私募股权基金的优缺点是什么,老钱庄帮您介绍

私募股权基金的优缺点

私募股权基金有多种组织形式,不同组织形式的私募股权基 金其对应企业不同的决策制度,对管理者的组织能力和领导能力发挥有一定影响。基于我国现有的法律法规,我国私募股权基金在表现形式上常见有三种。针对这三种常见的组织形式,对私募股权基金的优缺点进行分析,可以让我们更好地完善私募股权基金的法律法规。

私募股权基金的优缺点:信托制

信托制是私募股权基金最基本的组织形式,其主要是借助委 托人,受托人,基金保管人三方之间签订的契约,做好各自权利与义务的分配,形成既定的信托关系。其中投资人与管理人存在信托合同关系,其取得信托受益权。其主要将投资资金交给基金的管理者,由其进行信托保管。管理人员则对企业进行股权投资。信托制基金是以信托原理为理论支持,其参考我国现有的《信托 法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等法规,其对应的法 律关系也很明确。投资者为委托者,而受托人则是资金的保管者,受益人则是投资者,也可以是其他第三人。该组织形式的优 势很明显,其可以放大资金杠杆作用,在信托平台的辅助下实现闲散资金的整合,但是其也有一定的局限,其无法从法律层面认定实体,无法将其按照法人进行有效登机。信托公司内部也可能存在关联持股等漏洞风险,信托制基金存在法律法规方面的既定限制。

私募股权基金的优缺点:公司制

公司制基金是有限合伙制基金发展前的基金模式,其参考我国现有的《公司法》和《证券法》,公司制私募股权基金,其就是法人制私募股权基金,基金前身是投资公司。以股份的形式来筹集资金。其组织形式较为灵活,可以是以有限责任公司的组织形式,也可以是以股份制公司的组织形式。公司成立后,谁购买股份谁就是股东,其根据股权占比获得分红。分析该组织形式,其实际上是以公司外壳进行资金运营的,其首先选取专门的保管人进行资金管理,然后以公司法为现实规范,法人内部治理结构更为清晰,权利制约,保证投资者的利益。公司制私募股权基金将会持续到公司破产,清算为止,因此其运作更为稳定与持久,但是相应的,其也有操作不灵活的劣势点,其往往滞后于实际情况的变化。

私募股权基金的优缺点:有限合伙制

有限合作制度是私募股权基金第三种常用的组织形式,我国起步晚,发展慢。在2007年我国《中华人民共和国合伙企业法》修订后,有限合伙制度私募股权基金形式问世。其具体指以有限合伙的形式设计私募股权基金,其可以分离企业所有权及管理权,在债务承担时为无限连带责任。该组织形式优点十分明显, 其一,企业财产与合伙人财产独立,其虽然不是法人经营实体,但财产具备独立性,债务承担时先由自身财产进行清偿。这样可以保证有限合伙制基金的稳定性。其二,有限合伙制度基金在我国现有法律中不是法人企业,因此按照个人来征税,具备税赋的独有优势,避免重复征税,压力小,负担轻。该组织形式的局限性主要体现为其适合私募股权基金初期发展阶段,我国起步晚,发展慢,配套措施不到位。(文/墨白)

2、量涨价涨,股价创新高,但成交量确没有创新高,则此时股价涨势较可疑,股价趋势中存在潜在的反转信号。

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